揭秘葡萄酒世界的“外汇市场”--精品葡萄酒投资
时间:2017-09-16 11:58:13 来源:酒斛网vinehoo 作者:酒斛网Annie编译
观察近几年外汇市场和精品葡萄酒市场的跌宕起伏,二者的变化规律竟有惊人的相似。二者的关联规律中,是否隐藏着商机?葡萄酒投资管理公司Amphora的研究主管Philip Staveley先生将二者的关系深入剖析, 并且利用其中规律,为大家推荐出最有升值希望的六款精品葡萄酒。

观察近几年外汇市场和精品葡萄酒市场的跌宕起伏,二者的变化规律竟有惊人的相似。二者的关联规律中,是否隐藏着商机?葡萄酒投资管理公司Amphora的研究主管Philip Staveley先生将二者的关系深入剖析, 并且利用其中规律,为大家推荐出最有升值希望的六款精品葡萄酒。

上图记录的是Live-ex佳酿100指数和佳酿1000指数从2013~2017年的起伏变化。这两个指数皆反应出精品葡萄酒的价格于2014年底降至低点,之后保持相对平稳,直至2016年初才出现飞快增长。

从以上“2013~2017美元兑英镑汇率变化曲线图”来看,美元兑英镑的汇率同样是在2014年7月跌至最低点,随后2015年出现了缓慢上升,大幅上涨也是出现在2016年英国脱欧公投以后。

有人该说了,精品葡萄酒的价格变化跟美元对英镑的汇率变化十分一致。

如果,欧元兑英镑的汇率变化也能相应一致,那真是不可置疑的连锁反应了。但事实上,虽非十分一致,但总体走势的确类似。欧元对英镑汇率的最低值在2014年并未出现,两次最低点都出现在2015年,11月的第二次低点后,开始了大幅上涨,几乎与liv-ex佳酿100指数开始猛涨的日期(11月27日)相吻合,美元也是在同一时段开始的大幅升值。

我们因此可以说,英镑的疲软神奇地引发了精品葡萄酒市场的复苏。尽管会有人说,这是市场发展的必然趋势,汇率的变化最多是催化剂,并非主因。

与其对未来的外汇市场走势感到担忧,在我们看来,我们更应该仔细研究过去的事件所创造的各种机会,并从2016年初开始研究价格走势,看看它们揭示了什么。如果按照我们归结出的价值构成系统,我们认为某些酒款在目前的汇率优势下本应大涨,但它目前的价格表现依然平淡。那我们就可以预估,此类酒款在现在货币环境优良时表现平平,那等到英镑反弹时,它相对会更具弹性,必然能够表现不错。

我之前写文章提到过,英镑贬值的程度略为超过了通货膨胀的程度,因此来年英镑兑美元的汇率可能会上涨,所以我们要警觉,现在的外汇市场很可能会发生变化。

我们的团队深入研究后,向大家推介以下需要格外关注的六款精品葡萄酒:

作品一号2002(Opus One 2002)

此款酒是我们认为目前最具性价比的酒。作品一号2003年份的得分与它相同,2006年份得分还略低于它,但目前它的价格比二者都低。

马赛托2008(Masseto 2008):

从去年年初到现在,马赛托2008的价格仅仅上涨了8%,但Liv-ex佳酿1000的意大利指数上涨了25%。它目前的价格比2013年底还要低。根据我们的价格构成系统来评定,它的价值仅次于马赛托2010年份,但后者目前的价格比它高出34%。

拉弗乐2008(Lafleur 2008):

Liv-ex佳酿100指数上升了28%,而拉弗乐2008的价格仅上涨了6.9%。我们常将波美侯产区2008年份与十分类似的1998年份作比较。要知道,就目前价格来看,94分的98年拉弗乐比96分的08年拉弗乐高出40%!

奔富葛兰许2010(Penfolds Grange 2010)

Liv-ex佳酿1000其他国家指数上涨24%,而其中的奔富葛兰许2010仅上涨了6%。葛兰许其他年份酒款皆在4000英镑以上,而这被评99分的2010年份目前价格仅为3500英镑。

乐王吉尔2012(L’Evangile 2012)

另一款来自波美侯的酒。之前听了我们的推介买入乐王吉尔2008年份的客户乐开了花,今年其价格飙升30%。而2012年份仅仅上涨了2%,所以其上涨空间应该会很大。

金钟2014(Angélus 2014)

Angélus 2014: 金钟庄突出年份的葡萄酒一般被评93~94分数区间。而圣爱美浓一般年份大多被评为80大几分。2014年的年份得分为92分(2009年份93分,2010年份94分),所以金钟2014应该至少与其他突出年份的价格差不多,但事实上它的价格仅为2500英镑,而其他突出年份都在3000英镑以上。金钟2007(年份得分86,酒款得分92)价格竟比金钟2014高出30%!荒谬否?

汇率的变化是精品葡萄酒投资的重要背景。投资商们应该明白这一点,并将事件的变化升级为自我优势。我们认为,密切关注以上几款葡萄酒,就是践行此道的开始。

作者简介:

Philip Staveley,葡萄酒投资管理公司Amphora Portfolio Management的研究主管。Staveley之前在著名投资银行美林证券  Merrill Lynch和德意志银行新兴市场业务部任职。如今进入Amphora公司,负责精品葡萄酒投资这一命题的管理研究

来源:DB;作者:Annie编译;

原文链接:http://www.thedrinksbusiness.com/2017/09/fine-wine-investment-the-currency-of-wine/

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从“远观之”到“亵玩焉”,你到底换了多少款葡萄酒“女朋友”?!
喝葡萄酒时间长了,你会发现你所喜好的葡萄酒类型会随之改变,这种口味的变化似乎潜移默化,又势不可挡。 如果把葡萄酒比作“女朋友”一大波儿葡萄酒迷的“恋爱”轨迹,可能都逃不出以下“七大连环恋爱史”(即随着葡萄酒饮用量的增多,很可能会出现的七种口味变化)。 喝葡萄酒时间长了,你会发现你所喜好的葡萄酒类型会随之改变,这种口味的变化似乎潜移默化,又势不可挡。 如果把葡萄酒比作“女朋友”一大波儿葡萄酒迷的“恋爱”轨迹,可能都逃不出以下“七大连环恋爱史”(即随着葡萄酒饮用量的增多,很可能会出现的七种口味变化)。

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